Ada Upaya Penyembunyian Utang Negara-negara Miskin ke Cina, Hingga Jadi Sebesar 385 Miliar Dolar AS Saja

Laporan tersebut juga menemukan bahwa Cina telah dengan cepat meningkatkan pemberian pinjamannya ke negara-negara kaya sumber daya yang memiliki tingkat korupsi yang tinggi, dan 35 persen proyek BRI telah menghadapi masalah korupsi, pelanggaran perburuhan, pencemaran lingkungan, dan protes publik.

JERNIH–Para peneliti telah mengidentifikasi keberadaan utang setidaknya 385 miliar dolar AS (£286 miliar) dari 165 negara ke Cina untuk proyek-proyek “Belt and road Initiative” (BRI). Pinjaman itu secara sistematis tidak dilaporkan ke badan-badan internasional, seperti Bank Dunia.

Studi empat tahun oleh laboratorium penelitian AidData yang berbasis di AS mengatakan, beban utang disimpan dari neraca publik melalui penggunaan tujuan khusus dan pinjaman semi-swasta, dan “secara substansial lebih besar daripada lembaga penelitian, lembaga pemeringkat kredit, atau lembaga antarpemerintah, dengan tanggung jawab pengawasan yang dipahami sebelumnya”.

Ditemukan 42 negara berpenghasilan rendah hingga menengah (LMIC) memiliki eksposur utang ke Cina melebihi 10 persen PDB mereka, termasuk Laos, Papua Nugini, Maladewa, Brunei, Kamboja, dan Myanmar.

Laos memiliki proporsi signifikan dari utangnya yang digolongkan oleh AidData sebagai “tersembunyi”, ungkap laporan itu. Proyek kereta api Cina-Laos senilai $5,9 miliar didanai seluruhnya dengan utang tidak resmi yang setara dengan sekitar sepertiga dari PDB-nya.

BRI diluncurkan pada tahun 2013 sebagai program investasi internasional khas Xi Jinping. Ratusan negara berpenghasilan rendah hingga menengah telah meminjam dari Cina untuk proyek infrastruktur besar-besaran, tetapi sekarang menghadapi persaingan dari inisiatif infrastruktur “membangun kembali dunia yang lebih baik” G7.

Dalam laporan tersebut, AidData memeriksa lebih dari 13.000 proyek BRI senilai lebih dari 843 miliar dolar di 165 negara antara tahun 2000 dan 2017. Ditemukan bahwa pinjaman luar negeri Cina telah secara dramatis bergeser dari pinjaman antarpemerintah selama era pra-BRI, saat ini hampir  70 persennya beralih ke perusahaan milik negara dan bank, perusahaan patungan, lembaga swasta, dan pinjaman tujuan khusus.

Hal ini menyebabkan kurangnya pelaporan kewajiban pembayaran-–menjadi sekitar $385 miliar-– karena peminjam utama bukan lagi lembaga pemerintah pusat dengan persyaratan pelaporan yang lebih ketat.

“Utang ini, sebagian besar, tidak muncul di neraca pemerintah di LMICs,” kata laporan itu. “Namun, sebagian besar dari mereka mendapat manfaat dari bentuk eksplisit atau implisit dari perlindungan kewajiban pemerintah tuan rumah, yang telah mengaburkan perbedaan antara utang swasta dan publik dan memperkenalkan tantangan manajemen keuangan publik utama kepada LMICs.”

AidData mengatakan organisasi global seperti Bank Dunia dan Dana Moneter Internasional menyadari masalah ini secara umum, tetapi laporan itu mengukur skala yang mengkhawatirkan.

Di tengah kontroversi yang berkembang seputar inisiatif tersebut, dan penolakan dari beberapa pemerintah yang telah berusaha untuk membatalkan atau menegosiasikan kembali proyek, pinjaman BRI telah melambat dalam beberapa tahun terakhir, tetapi hutang sebelumnya tetap ada. Pada 2019, Xi berjanji untuk meningkatkan transparansi dan stabilitas keuangan dalam program tersebut, dan untuk memiliki “toleransi nol terhadap korupsi”.

Sementara lebih dari 100 negara telah mendaftar ke BRI, ada kekhawatiran jangka panjang tentang transparansi, dan saran bahwa pinjaman besar-besaran ke negara-negara berisiko tinggi memungkinkan “diplomasi buku utang” di beberapa – tetapi tidak semua – wilayah, memaksa mereka untuk menyerahkan kepemilikan atau kendali atas aset utama ke Beijing sebagai pengganti pembayaran.

Namun, laporan tersebut mencatat penyitaan aset sebagai pengganti pembayaran hanya diperbolehkan dalam pinjaman pemerintah langsung, sementara pengaturan yang semakin sering dilakukan melalui SPV dan mekanisme semi-swasta lainnya melihat pembayaran diambil dari pendapatan yang dihasilkan oleh proyek yang didanai.

Pergeseran ke arah yang terakhir meningkatkan risiko bagi pemberi pinjaman Cina, tetapi laporan itu mengatakan bahwa itu adalah “penyelesaian yang diperlukan” jika pemberi pinjaman ingin memenuhi tujuan BRI-nya Xi, karena banyak negara sudah sarat dengan utang.

“Banyak pemerintah miskin tidak dapat mengambil pinjaman lagi,” kata direktur eksekutif AidData, Brad Parks, kepada AFP. “Jadi (Cina) menjadi kreatif.”

Peter Cai, seorang peneliti di Lowy Institute yang berbasis di Australia, mengatakan akan sulit untuk menegakkan pembayaran utang, terutama di mana ada kerusuhan sipil atau pemerintahan yang buruk. “Selalu ada masalah penegakan hukum,” katanya.

Laporan tersebut juga menemukan bahwa Cina telah dengan cepat meningkatkan pemberian pinjamannya ke negara-negara kaya sumber daya yang memiliki tingkat korupsi yang tinggi, dan 35 persen proyek BRI telah menghadapi masalah korupsi, pelanggaran perburuhan, pencemaran lingkungan, dan protes publik.

“Beijing lebih bersedia membiayai proyek-proyek di negara-negara berisiko daripada kreditur resmi lainnya, tetapi juga lebih agresif daripada rekan-rekannya dalam memposisikan dirinya di garis depan pembayaran (melalui agunan),” kata laporan itu, mencatat 40 dari 50 pinjaman terbesar dijaminkan, sering kali terhadap ekspor komoditas di masa depan.

Rusia mendapatkan pinjaman dan kredit ekspor senilai $125 miliar, sebagian besar dikontrak oleh perusahaan minyak dan gas milik negara Rusia, dijamin dengan hasil penjualan minyak dan gas ke Cina. Venezuela mendapatkan $86 miliar dalam bentuk utang non-konsesional dan semi-konsesional dari kebijakan milik negara dan bank komersial Cina, sebagian besar melalui pinjaman yang dijamin dengan ekspor minyak di masa depan.

AidData mengatakan temuan terpisah tetapi terkait, menunjukkan Beijing secara tidak proporsional meminjamkan ke negara-negara yang berkinerja buruk pada ukuran kelayakan kredit konvensional, berbeda dengan pemberi pinjaman internasional lainnya, tetapi menuntut suku bunga yang jauh lebih tinggi dengan periode pembayaran yang lebih pendek.

Cai mencatat kasus Pakistan, yang dilaporkan Asia Nikkei memiliki utang ke Cina dengan tingkat bunga rata-rata 3,76 persen, dibandingkan dengan tingkat pinjaman terkait OECD sebesar 1,1 persen.

“Banyak bank bahkan tidak mau meminjamkan ke Pakistan. Jika Anda dapat mengamankan pinjaman, Anda harus membayar premi risiko yang lebih tinggi,” katanya.

Kementerian luar negeri Cina mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa “tidak semua utang tidak dapat dipertahankan”, menambahkan bahwa sejak diluncurkan, BRI telah “secara konsisten menjunjung tinggi prinsip konsultasi bersama, kontribusi bersama, dan manfaat bersama”. [The Guardian ]